Dávka domácích obrazovek OLED na špičkový trh, investice do výrobní linky více než bilionů

Po téměř dvou letech společnost Huawei aktualizovala řadu nových vlajkových modelů Mate. Podle zpráv z dodavatelského řetězce může kromě nejjádrového procesoru tvořit více než 60 % domácí příslušenství řady Huawei Mate50. Pokud jde o OLED obrazovky, BOE nadále dodává Huawei a Vixen se poprvé objevuje v seznamu dodavatelů pro řadu Mate.

Většina špičkových modelů jiných značek sice stále používá obrazovku Samsung, ale domácí OLED obrazovka urychluje pronikání na high-end trh. Ve stejné době, jako špičkový stroj, standardní OLED obrazovka také začala vyzařovat trh strojů s tisíci juanů a stala se lídrem.

Reportér se v rozhovoru dozvěděl, že domácí OLED průmysl z hlediska technologie a korejských výrobců se příliš neliší, některé parametry i lepší; Současné přednosti tohoto odvětví se zaměřují především na technologické inovace, jako je vysoká obnovovací frekvence, skládací obrazovka a uspořádání pixelů. Mainstreamoví výrobci v urychlení pronikání OLED do mobilních telefonů, smart wear pole, ale mají také IT (tablety, notebooky), auta atd. jako potenciální cílový trh, průmysl očekává, že OLED bude první v IT oblasti získat průlom.

Plná penetrace trhu mobilních telefonů

Od řady Mate9 vlajkové lodě řady Huawei Mate postupně snižují závislost na Samsung OLED obrazovce, v té době je čínský flexibilní OLED průmysl v plenkách, většina domácí výrobní linky je stále ve výstavbě, BOE s rozložením první investice do dvou výrobních linek získala první zakázku na lokalizaci obrazovky Huawei OLED. Další velká vlajková loď řady P je v řadě P50 v celé řadě využívající BOE OLED obrazovku, před řadou P40 nebo smíšenými LG, BOE a Samsung. Kromě toho telefon Huawei se skládacím displejem Mate X2 uvedený na trh v loňském roce také začal opouštět obrazovku Samsung, BOE se stala jediným dodavatelem obrazovky telefonu se skládací obrazovkou.

Není žádným překvapením, že Visionox vstoupil do špičkového dodavatelského řetězce Huawei. Než Huawei v loňském roce vydal řadu P50, objevily se zprávy, že tato řada bude dodávána s OLED obrazovkami od společností BOE a Visionox; ačkoli zprávy nebyly úplně přesné, Visionox dodal model P50 Pocket, který Huawei vydal na konci loňského roku. Ze série kroků Huawei snižuje svou závislost na korejských výrobcích u obrazovek OLED, podporuje domácí dodavatele a podporuje diverzifikaci dodavatelů.

Urychlení dovozu domácích výrobců mobilních telefonů OLED se neomezuje pouze na Huawei, který na konci loňského roku vydal Xiaomi 12 exkluzivní fotoelektrickou dodávku OLED obrazovky Huaxing společnosti TCL Technology; Letošní vydání Redmi K50 Supreme Edition také používá OLED obrazovku od Huaxing fotoelektrické a hluboké Tianma. Nedávno se navíc objevily zprávy, že Visionox vstoupil do dodavatelského řetězce OPPO a obdržel velké množství objednávek.

Údaje poskytnuté senior analytikem CINNO Research Liu Yushi ukazují, že v první polovině roku představovaly globální dodávky panelů smartphonů AMOLED dvě korejské společnosti 76,5 %, dodávky domácích výrobců tvořily 23,5 %, ve srovnání s 19,7 % v prvním pololetí. roku 2021, nárůst o 3,9 procentního bodu, podíl více než dvě procenta a postupně a plynule narůstající.

Viceprezident Xu Fengying z Wearnes v rozhovoru řekl, že společnost vstoupila na trh špičkových zařízení brzy a zákazníkům značky již dříve dodávala vlajkové lodě a skládací telefony, včetně špičkové vlajkové lodi Magic4 of Glory a skládacího telefonu MagicV atd. současný podíl na high-end trhu rychle roste, především díky inovativní technologii společnosti a uvolnění špičkových výrobních kapacit.

„Stálá pevná pozice na trhu vyšší třídy přispívá k pokračující konsolidaci dodavatelských vztahů společnosti Wearnes s hlavními zákazníky značky, což umožňuje produktům společnosti získat větší podíl objednávek na produktech zákazníků hlavních značek, čímž se zvyšuje podíl dodávek důležitých zákazníků. zákazníků značky a vytvoření pozitivního cyklu k rozvoji více zákazníků značky a získání většího podílu na trhu v budoucnu, stejně jako k rychlejšímu zvýšení rozsahu příjmů a hrubého zisku,“ řekl Xu Fengying.

Podle pozorování Xu Fengyinga na trhu high-end OLED obrazovce stále dominuje Samsung, ale domácí obrazovka urychluje průlom, zejména Huawei a sláva v dovozu domácí obrazovky je relativně pozitivnější, související produkty jsou také vítány na trhu se očekává, že v příštím roce bude více značkových terminálů, špičkových produktů vybavených domácí OLED obrazovkou.

Poslední situace ukazuje, že nejen na high-end trh, OLED začal pronikat i na trh tisícidolarových strojů. Patří mezi ně OPPO K9 a Redmi Note 11 Pro, které používají obrazovky Samsung, a Honor X40, který je vybaven obrazovkami Vixenor.

Analytik TrendForce Tibco Zhou Shibo věří, že klíčem k této změně je neustálé hromadění technologií a skutečnost, že poměr cena/výkon OLED je mnohem lepší než před několika lety. „Poháněno stranou nabídky, do výroby a vývoje OLED vstoupilo více výrobců a neustálá optimalizace výtěžnosti vedla k výraznému snížení výrobních nákladů spolu s postupným zaváděním výrobních kapacit, které se postupně staly hlavním proudem trhu a získání uznání od značek.“

Liu Yushi řekl, že snižování nákladů na OLED a expanze na trh nižší třídy a další aplikace je nevyhnutelným trendem, pro výrobce terminálů je jádrem varhanní bankovky v tisíci juanů cena, pokud jsou náklady na OLED rozumné. přijatá; jiný analytik usoudil, že nošení OLED může výrazně zlepšit zážitek z obrazovky modelů s tisíci juanů, může vést k trendu výměny obrazovky.

Výrobce panelů řekl novinářům, že kvůli existenci domácích obrazovek OLED mají výrobci terminálů na obrazovce více možností, již nebudou mít dilema "zaseknutého krku" a mohou dokonce realizovat přizpůsobení obrazovky v různých třídy nebo stejné třídy na různých terminálech s různými vlastnostmi obrazovky, aby odrážely Inovativní charakter terminálových produktů pro splnění různorodých potřeb uživatelů.

Vytáhněte místní dodavatelský řetězec

Obrazovka OLED byla v podstatě monopolizována korejskými výrobci, výrobci mobilních telefonů, aby urychlili dovoz domácích obrazovek OLED, znamená, že se průmyslový vzor mění. Zejména počet investic do nových domácích OLED výrobních linek převýšil podle prognózy Omdia, pokud se podíváme pouze na oznámené projekty, do roku 2026 se očekává, že čínská výrobní kapacita OLED panelů bude činit 49,04 % a korejská Výrobci OLED panelů na stejné úrovni.

Z celého průmyslového řetězce se OLED dělí na tři části: upstream pro výrobu zařízení, výrobu materiálů a montáž dílů, střední pro výrobu OLED panelů, montáž modulů a downstream pro zobrazovací terminály a další aplikace. Údaje poskytnuté společností Visionox ukazují, že tuzemský segment OLED modulů dosáhl více než 90% lokalizace a tento poměr se stále zvyšuje.

Zhou Shibo řekl novinářům, že suroviny související s OLED, jako je OLED, se zaměřují na materiály vyzařující světlo, zařízení na napařování a verzi jemné kovové masky, stejně jako skládací OLED potřebují chránit sklo, ačkoli dosáhly částečné lokalizace, ale stále potřebují pokračovat v propagaci. Uvádí se, že rozdíly v klíčových materiálech se nakonec projeví ve výkonu a spolehlivosti každého OLED produktu.

Viceprezident a hlavní analytik skupinového zpravodajského poradenství Chen Jun novinářům řekl, že vzhledem k pozdnímu začátku domácího průmyslu OLED displejů je současná úroveň výrobního zařízení OLED upstream jádra a míra lokalizace materiálů stále nízká, v krátkodobém a střednědobém horizontu stále dominuje Japonsko, Jižní Korea, Spojené státy, Evropa a další zámořské společnosti, zařízení a materiály založené na vývoji poměrně obtížného, ​​dlouhého cyklu a zahraniční mají stále velkou mezeru.

Wright photoelectric je prvním domácím výrobcem OLED panelů, který vstoupil do systému dodavatelského řetězce a dosáhl náhrady dovozu výrobců koncových materiálů OLED. Tajemník společnosti Pan Xiangting řekl novinářům, že výrobci koncových materiálů OLED musí projít přísnou certifikací dodavatelské kvalifikace zákazníka, včetně přezkoumání kvalifikace společnosti a továrního auditu, přezkoumání patentů na výrobky a několika kol ověřování testů, ověření prostřednictvím vytvoření stabilní hromadné výroby, ale také přes vzorek, malý test, pilot, dodávka malých dávek, dodávka šarží v pěti stupních.

Pan Xiangting představil, patentová bariéra je klíčovým faktorem, který omezuje domácí podniky s materiálem OLED na expanzi koncového materiálu, existuje jen velmi málo domácích podniků, které prolomí patentovou blokádu, aby dosáhly dodávek hromadné výroby. V současné době se OLED panely rychle vyvíjejí a domácí výrobci OLED panelů mají naléhavější poptávku po domácích koncových materiálech kvůli bezpečnosti materiálového dodavatelského řetězce a komplexnímu zvážení nákladů.

Uvádí se, že materiál Wright Optoelectronics Red Prime a materiál HTL dosáhly dovozní náhrady, společnost je také výhradním dodavatelem materiálu BOE Red Prime.

AOLED poskytla organické materiály vyzařující světlo společnostem Wearnes, Huaxing Optoelectronics, BOE a dalším podnikům; domácí výrobci panelů se ucházeli o pořízení lineárního odpařovacího zdroje AMOLED 6. generace od AOLED, Jižní Korea YAS, Japan Aifaike, Jižní Korea SNU atd., AOLED je jediný domácí podnik.

Lokalizace průmyslového řetězce OLED závisí také na spolupráci upstream a downstream výrobců. Xu Fengying novinářům řekl, že tváří v tvář vysoce nestabilnímu globálnímu prostředí společnost posílí spolupráci a kontrolu rizik v dodavatelském řetězci, naváže stabilní a dobrou spolupráci s dodavateli a poté vypěstuje komunitu odolnou vůči rizikům, aby snížila výrobní náklady a zajistit stabilní produkci.

Uvádí se, že Visionox a flexibilní obvodové desky (FPC) společnost společně vyvíjet, takže vícevrstvý design desky do dvouvrstvé desky, náklady výrazně klesly; a PI společnost k provedení technického výzkumu flexibilního PI substrátového materiálu, vývoj procesu hromadné výroby materiálu, ověření dovozu na výrobní lince panelů; také modernizoval nový materiálový systém VM6, což je poprvé, kdy domácí výrobci panelů zveřejnili svůj vlastní materiálový systém.

Investice do výrobní linky za více než bilion

"Ve srovnání se zahraničím je výstavba domácí flexibilní výrobní linky AMOLED celkově pozdě, hlavní výrobní linka je stále v sériové výrobě po fázi upgradu plodiny a výstavbě a výrobě v rané fázi, celková míra plodin na výrobní lince je stále v nepřetržitém provozu." zlepšení." Výrobce panelů řekl novinářům, že ačkoli domácí výrobní linka OLED ještě nedosáhla rentability, ale průmyslový vzor zrychluje koncentraci, BOE, Wearnes a další výrobci panelů se podílejí na zrychlené expanzi.

Vezměte si jako příklad BOE, společnost má tři výrobní linky OLED, podle prohlášení společnosti ve výzkumu zahrnuje podnikání AMOLED nové technologie, certifikaci zákazníků atd., stále potřebuje období investic, společnost se stále zaměřuje na zlepšování produkt, technické možnosti, dosáhnout skutečné hodnoty produktu.

Pravidelné zprávy BOE neodhalily samostatně obchodní operace OLED, ale průmysl se domnívá, že možnost ziskovosti není velká, hlavně proto, že dodávky obrazovek OLED společnosti, vyšší ziskovost špičkových modelů představovala relativně nízkou a mírně nižší ziskovost. low-end modely představovaly relativně vysoké, zároveň, BOE na low-end trhu, aby čelily cenové konkurenci z jiných továren na OLED obrazovky.

Visionox v současné době má OLED výrobní linku v Gu'an, Kunshan, a podíl v Hefei Visionox, u nové výrobní linky na solidní faktory, v první polovině letošního roku se čistý zisk Visionox rozšířil. Huaxing fotoelektrická a hloubková výrobní linka OLED společnosti Tianma čelí podobným problémům, přeprava zákazníků soustředěných v několika málo výrobcích, jako je proso, také čelí tlaku mezi výrobci, kteří chtějí profitovat, není snadné.

„Odvětví panelů má dlouhý cyklus, kapitálově a technologicky náročné vlastnosti, vzhledem k zákonům tohoto odvětví jsou investice do předběžného vybavení výrobní linky, výstavba závodu a další investiční náklady na investiční majetek velké, roční průměrné odpisy a amortizace a další fixní náklady zůstávají vysoké, což vážně snižuje ziskové marže, je obtížné dosáhnout ziskovosti.“ Výše uvedení výrobci panelů uvedli, že tyto amortizační náklady nezpůsobují běžné hotovostní výdaje, takže každodenní výroba a provoz také nevytváří tlak a dopad.

Prostřednictvím několika čísel může být zpočátku kognitivní OLED výrobní linka kapitálově náročných vlastností, Hefei Wearnes a Noble 6. generace AMOLED výrobní linky celkové investice 44 miliard juanů, konstrukční kapacita 30 000 / měsíc; Celková investice do výrobní linky AMOLED 6. generace BOE Chengdu ve výši 46,5 miliard juanů, celková investice do dvou výrobních linek AMOLED společnosti Mianyang v Chongqingu se také blíží 100 miliardám juanů.

Z pohledu Xu Fengyinga patří průmysl OLED panelů v rané fázi vývoje k technologicky vedené fázi, koncové produkty kolem obrazovky inovací, efekt zobrazení při neustálé optimalizaci, proto by panelové společnosti měly věnovat pozornost technologickým inovacím, a neustále posilovat provozní kapacitu výrobní linky, podporovat inovaci systému dodavatelského řetězce s cílem snížit náklady, zlepšit úroveň výnosu výrobní linky a kapacitu dodávek hromadné výroby, aby bylo možné vytvářet nákladově efektivní produkty, přístup k důvěře a přízni hlavního zákazníka.

"Panelový průmysl ve výrobní lince s efektivitou rozsahu, větším uvolňováním kapacity, nižšími náklady na suroviny a další náklady, výrazně se zlepší příjmy a ziskovost podniku a další ukazatele." Xu Fengying dále vysvětlil, že budoucí zlepšení hrubého zisku bude pocházet z výhod z rozsahu a průmyslové synergie, zejména po dosažení relativně trvale vysoké sklizně, výhoda výrobní linky se postupně objeví, náklady a výdaje budou rozumnější a efektivní sdílení.

Chen Jun věří, že s přihlédnutím k odpisům, poptávce na trhu a dalším výkyvům chce výrobní linka OLED dosáhnout ziskovosti v krátkodobém horizontu nebo dokonce 5 let je relativně nízká, skutečná hodnota investice do výrobní linky OLED je vstupní suroviny, zařízení a periferní produkty průmyslového řetězce, technologie hrát hnací účinek, jednoduše podle ziskovosti posoudit hodnotu OLED výrobní linky je příliš omezená a nedostatek skryté hodnoty provedení.

Podle statistik dosáhla nová a navrhovaná čínská výrobní řada OLED více než 20 s celkovou investicí více než bilion jüanů, což také přímo vedlo k plánům rozšíření domácích podpůrných výrobců. Například Wright Optoelectronics současnou materiálovou kapacitu terminálu OLED 3 tuny/rok, další 1 tuna kapacitní rezervy, společnost podporuje výzkum a vývoj materiálu terminálu OLED a kapacitu plánování projektů industrializace 15 tun/rok. OLED má také celkem 15 tun plánovací kapacity materiálu vyzařujícího světlo, Changchun, plánovací kapacita závodu v Šanghaji 5 tun, 10 tun.

Člen investiční komunity řekl novinářům, že pro kapitálový trh se doporučuje použít EBITDA (zisk před zdaněním, úroky, odpisy a amortizací) na ocenění odvětví OLED, které také lépe odráží fungování OLED společností, a odráží tak skutečnou hodnotu dlouhého cyklu podniku. „Mnoho zahraničních průmyslových odvětví náročných na aktiva používá pro ocenění EBITDA, a protože mnoho tuzemských společností zabývajících se displejem provozuje LCD podnikání a prošlo fází ztráty výkonu v rané fázi průmyslového rozvoje a dosáhlo ziskovosti, je trh stále zvyklý používat zisky a ztráty k měřit hodnotu podniku Pokud je podnikový peněžní tok stabilní a rozsah podnikových příjmů stále roste, má dobrou investiční hodnotu, proto může EBITDA až OLED podnikové ocenění přesněji analyzovat investiční hodnotu podniků.

Expanze na IT a automobilový trh

Začátkem tohoto roku si společnost BOE stanovila cíl 100 milionů kusů prodaných v roce 2022 pro svůj obchod s OLED, ale z nedávného prohlášení BOE společnost upravila svůj cíl dodávky OLED na 80 milionů kusů. Přestože stále více domácích výrobců OLED dováží produkty do špičkových modelů mobilních telefonů a pokrytí se zlepšuje, pokles boomu chytrých telefonů očividně ovlivnil výrobce panelů.

"Letos a příští dva roky bude podle obecného ekonomického prostředí trh s mobilními telefony pravděpodobně pokračovat v poklesu, celková strategie výrobců mobilních telefonů bude postupně konzervativní." Chen Jun řekl novinářům, že náklady a průlomy špičkových technologií se v této fázi stávají hlavním požadavkem výrobců mobilních telefonů, low-end flexibilní OLED panel má zjevnější dopad na pevný OLED panel.

Pokud je na trhu mobilních telefonů nějaké světlé místo, skládací displej může být jedním z mála. Zhou Shibo poukázal na to, že upgrade technologie spustil přerozdělení výrobní kapacity výrobců OLED panelů, zejména pevné OLED se začnou přesouvat od mobilních telefonů k IT ke snížení kapacity a flexibilní OLED se zaměří na trh skládacích. „Očekává se, že penetrace skládacích mobilních telefonů v roce 2022 dosáhne 1,1 % díky lepším specifikacím a konkurenceschopnějším cenám, očekává se, že míra penetrace dosáhne 2,5 % v roce 2024, což bude mít příležitost poskytnout trhu novou vlnu přechodu. trend."

Podle Chen Juna je v krátkodobém horizontu mobilní telefony, chytré opotřebení stále hlavní provozní pozicí domácích výrobců OLED, zároveň se rozšíření OLED v kategorii navazujících aplikačních scénářů stane hlavní obchodní strategií panelové továrny v roce budoucnost. Reportér poznamenal, že výrobci OLED budou v zásadě IT (tablety, notebooky atd.) a automobily jako důležitý nový cílový trh.

Pan Xiangting novinářům řekl, že v současné době jsou hlavními aplikačními oblastmi OLED panelů chytré telefony, se zlepšením technologie a snížením nákladů, OLED displejem ze špičkových strojů postupně pronikají do středních a nižších modelů. plochý panel, TV, automobilový displej, AR / VR, chytrá nositelná zařízení a další aplikace, tyto oblasti penetrace jsou stále relativně nízké, budoucnost OLED na trhu s aplikacemi terminálové elektroniky je stále hodně prostoru pro růst.

V první polovině tohoto roku společnost Tianma ve svém výzkumu uvedla, že tržby z prodeje automobilových displejů společnosti Tianma vzrostly o více než 20 %, s průmyslovým řetězcem AMOLED a celkovou vyspělostí technologie spolu s budoucím uplatněním konkurenceschopnějších ceny, bude penetrace automobilového pole postupně narůstat.

Pan Xiangting řekl o aplikaci pro automobily, rychlost odezvy OLED, silná odolnost vůči silnému rušení venkovního světla, široký pozorovací úhel, což přispívá k bezpečné jízdě; zároveň může odolat širokému rozsahu teplotní oblasti, může se přizpůsobit většině environmentálních požadavků na venkovní jízdu; OLED může také dosáhnout vynikající kvality obrazu, lze z něj vytvořit zakřivenou obrazovku, což přináší lepší vizuální zážitek.

Podle úsudku společnosti Visionox budou středně velké OLED pronikat do oblasti plochých panelů, notebooků a automobilů, přičemž ploché panely a notebooky budou zrychlovat. V současné době několik výrobců terminálů uvedlo na trh produkty střední velikosti OLED a společnost věří, že budoucí řešení inovací displeje v oblasti tabletů a notebooků se zaměří především na OLED.

Zhou Shibo věří, že v tomto roce a příštích dvou letech si OLED průmysl zaslouží pozornost. Změny, kterými je mobilní telefon se skládací obrazovkou, bude postupně rozšiřovat podíl na trhu, a to neustálým hromaděním technologií, ceny, hmotnosti mobilního telefonu a funkční konfigurace dosáhne nejlepší rovnováha; druhým je, zda Apple dokáže v roce 2024 dodržet plán a uvést na trh řadu produktů iPad a Macbook využívající OLED panely jeden po druhém. "Ačkoli s ohledem na velkou generaci zařízení a materiálovou efektivitu pomalého vývoje faktorů, jako je vliv OLED panelů v posledních dvou letech na vývoj středně velkých IT produktů, bude postup stále pomalý."

Jak řekl Zhou Shibo, OLED může rychle proniknout do oblasti IT, do jisté míry závisí na pokroku Applu. Průmysl očekává, že tři extrémně důležité produktové řady společnosti Apple, iPad, MacBook a iMac, budou v budoucnu postupně přijímat obrazovky OLED a považovat je za měřítka.

Chen Jun poukázal na to, že zvýšení penetrace OLED v jiných oblastech je omezeno především vysokými náklady a vysokými cenami. Poskytl předpovědní data ukazují, že v roce 2022 bude globální OLED panel v oblasti automobilových displejů penetrovat asi 0,3 %, očekává se, že do roku 2026 se míra penetrace zvýší na 2 %, v závislosti na nákladové ceně a dalších faktorech. Míra penetrace OLED v oblasti automobilového průmyslu je stále relativně nízká.

Společnost Deep Tianma uvedla, že aplikace technologie AMOLED v oblasti displejů ve vozidle stále čelí zkoušce stability a životnosti automobilové třídy a průmysl nadále zvyšuje investice do souvisejících technologií a programů pro zlepšení a vylepšení, což vyžaduje určitou dobu na vyřízení. Wearnes zmínil delší cyklus ověřování produktů ve vozidle.

„V rámci nedávného vylepšení technologie OLED a optimalizace materiálů by spolehlivost požadovaná pro vestavěné automobily a účinnost úspory energie potřebná pro notebooky měly postupně projít ověřováním, společně s přípravou velkých výrobních závodů na spouštění jedné po druhé a podporou Továrny slavných značek, odhaduje se, že po roce 2024 bude mít míra penetrace IT a ve vozidlech významný průlom.“ Zhou Shibo řekl.